半导体全面复苏得靠「2关键」

知名分析师陆行之周六在脸书发文，指半导体复苏到目前为止还是很局部、很片面，认为至少要等明年美国降息刺激需求，或是川普提高关税前引发库存抢购，才有机会激励半导体全面复苏。

陆行之发文指出，除了英伟达、迈威尔、博通、亚德诺半导体还没公布第3季财报及第4季财测外，从其他半导体公司揭露的信息显示，今年第4季高带宽记忆体、DRAM、苹果手机产业链，以及部分AI芯片都有明显季增，计算机芯片微增， 安卓手机芯片微减、欧洲车用及工业用芯片则是明显季减。

陆行之称，虽然美国半导体行业协会最近公布全球半导体9月份营收达553亿美元，年增23%，但讽刺的是今年第4季营收年减的半导体公司还有一大堆名单，当中包括格罗方德、艾克尔、英特尔、德州仪器、安森美、 意法半导体、恩智浦、科锐、英飞凌、库力索法、科沃、思睿逻辑、思佳讯、微芯片等16家公司。

陆行之也做出结论，认为这次的半导体复苏到目前为止还是很局部、很片面，主要是AI GPU、AI networking、AI ASIC、AI power、AI用HBM带动，不算全面性复苏，陆行之认为，半导体要全面复苏，可能要等明年美国降息刺激需求，要不就是等美国提高关税前的避税建库存大抢购了。